Top 50 현금 흐름표 보는 법 Best 82 Answer

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현금흐름표= 재무상태표와 손익계산서의 …
현금흐름= 들어오거나 or 나가거나 …
현금흐름표 어디서 보나?
(1) 영업활동 현금흐름 …
(2) 투자활동 현금흐름 …
잉여현금흐름 = 당기순이익 + 감가상각비 – 고정자산증가분 – 순운전자본증가분
(3) 재무활동 현금흐름 …
정리해보면…

현금흐름표 (Cash Flow Statement) 총 정리 – 재무제표 읽는법을 모르시는 분들은 꼭 보시기를 추천드립니다.

재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) : 네이버 블로그

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재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) : 네이버 블로그

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재무활동 현금흐름 (Financing activities). 현금흐름표 보는법으로 자금을 차입한 내역과 부채를 상환한 내역, 자기주식 취득 및 배당금 지급, 유상증자를 해서 … …
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재무활동 현금흐름 (Financing activities). 현금흐름표 보는법으로 자금을 차입한 내역과 부채를 상환한 내역, 자기주식 취득 및 배당금 지급, 유상증자를 해서 …
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주식투자자를 위한 현금흐름표 보는 법

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현금흐름표 한눈에 보는 방법 현금흐름표 분석

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재무제표 현금흐름표 보는 방법 당기순이익이 전부가 아니다

주식투자를 위한 현금흐름표

‘경제 칼럼주식투자를 위한 재무제표’ 관련 글

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재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR)

재무제표보는법 재무제표 보는법 (6) 현금흐름표 보는법(+ PCR, FCF, PFCR) 킴찹 ・ URL 복사 본문 기타 기능 공유하기 신고하기 안녕하세요 여러분 ! 오늘은 간만에 찾아온 #재무제표보는법 ! 중에서도 #현금흐름표보는법 을 정리해 보려고 한다. 현금흐름표는 매출액과 함께 회계 상 가장 왜곡하기 어려운 지표 로 알려져 있어 전문가들이 많이 신뢰하는 지표로 꼽히기도 하며 재무제표의 3대 지표라 불리는 중요한 표이니 오늘도 집중해서 함께 살펴보자구용 현금흐름표= 재무상태표와 손익계산서의 단점을 보완해주는 지표 #현금흐름표 는 특정 기간 동안 기업에 들어오고 나간 현금 을 기록함으로써 회사의 현금흐름에 대한 전반적인 정보를 제공해 주는 역할을 한다. 회계기준에 의해 그나마 가공이 덜 된 정보로, 기업의 속살을 그대로 보여주는 지표라고 말하는 전문가들도 많다. 회계상 이익이나 적자를 따지는 것보다 실제 기업이 벌어들인 현금이 얼마냐 가 더 중요하기 때문이다. 손익계산서의 ‘수익’과 현금흐름표의 ‘현금’은 조금 다른 의미가 있는데, 재무상태표와 손익계산서는 발생주의 회계, 현금흐름표는 현금주의 회계를 따른다는 차이가 있다. 발생주의 회계방식에서 ‘순이익’은 현금의 증가나 감소가 아닌, 수익과 비용의 차이 로 측정되며, 발생주의에 따라 작성하는 재무상태표는 현재 보유한 현금이 항목별로 얼마인지는 보여주지만, 그 현금이 언제 어떻게 확보된 것인지 는 알려주지 못한다는 것이 단점이다. 손익계산서도 마찬가지로 당기순이익은 회사가 얼마나 이익을 남겼는지 성과를 보여주기는 하지만, 그 금액이 회사의 현금동원능력 을 알려주지는 않는다. 따라서 발생주의 재무제표인 재무상태표와 손익계산서의 단점을 보완하기 위해 ‘현금흐름표’를 작성하는 것이다. 현금흐름= 들어오거나 or 나가거나 둘 중 하나 아래는 삼성전자의 2020년도 #연결현결흐름표 뭐가 되게 많아서 복잡해 보이지만…! 결국 현금흐름을 보는 것은 간단하다. 크게 두 가지로 현금이 들어오거나 또는 현금이 나가는 것 둘 중 하나이다. 예시) 1) 월급날이 되면 계좌에 현금이 들어온다. 2) 점심을 먹으면 계좌에서 현금이 나간다. 3) 은행에서 돈을 빌리면, 계좌로 현금이 들어온다. 4) 저축하거나 주식을 매수하면 계좌에서 현금이 나간다. 위의 내용에서 현금이 들어오고 나간다는 사실은 모두 동일하지만, 각각의 성격이 다르다. 돈이 들어온다고 무조건 좋은 것이고, 돈이 나간다고 무조건 나쁜 것은 아니라는 것. 그래서 현금흐름은 성격에 따라 구분해서 보아야 한다. 회계에서 회사의 모든 활동은 영업활동, 투자활동, 재무활동 세 가지로 구분되며, 현금흐름의 성격도 마찬가지로 활동의 성격에 따라 (1) 영업활동 현금흐름 (2) 투자활동 현금흐름 (3) 재무활동 현금흐름 이렇게 세 종류로 나뉜다. 현금흐름표에도 이 세 가지 현금흐름에 대해 세부항목을 보여주고 있는 것이다. 이 세 가지 현금흐름이 각각 어떤것을 나타내는지 지금부터 알아볼 예정! 현금흐름표 어디서 보나? 세 가지 현금흐름 살펴보기 전에 현금흐름표를 어디에서 보는지 부터 알아보면, 기업공시에서 정기공시 (사업보고서, 반기/분기보고서) 항목에 들어가서 보고서에서 재무에관한 사항- 연결재무제표 부분을 살펴보면 아래와 같이 현금흐름표를 찾아볼 수 있다. 또한 HTS나 MTS의 기업 정보에서 재무부분을 보면 눈으로 더 보기쉽게 표로 비교하면서 확인할 수 있고, 세부 항목을 요약한 좀 더 정리된 표로 볼 수가 있다. 오늘은 처음이라 세밀하게 봐야 하니까 기업공시 재무제표 상의 현금흐름표를 보며 공부해 보기로 한다. (1) 영업활동 현금흐름 (Cash Flow from Operating Activities) 현금흐름표에서 가장 위에 보이는 내용이 바로 #영업활동현금흐름 인데, 여기서 ‘영업활동’은 기업의 주된 사업활동 을 말한다. (제품을 만들어 파는 행위를 통해 들어오고 나간 돈의 기록) 영업활동 현금흐름은 법인세를 떼고 난 ‘세후 순이익’에 감가상각과 이자 소득 및 지출 등을 반영한 수치로, 기업이 본업으로 얼마를 벌었는지를 알려주는 부분이며, 아래 세부 항목들을 모두 더하고 빼서 전체 값을 계산하는 것이다. -> 당연히 플러스가 좋음 ** 함께 참고하면 좋을 숨겨진 지표 ** ‘역발상 투자’의 창시자 데이비드 드레먼은 투자종목 선정 시 저PER, 저PCR, 저PBR, 고배당주 이렇게 4가지를 중요하게 여겼는데, 여기서 #PCR 은 ‘#주가현금흐름비율 ‘을 뜻하는 단어로 (Price Cash flow Ratio) 시가총액을 영업활동 현금흐름으로 나눈 값 이며 기업이 얼마만큼의 자금력을 가졌는지 보여주는 지표이기도 하다. 출처: yes24.com 데이비드 드레먼은 저PCR 종목이 고PCR 종목보다 리스크가 적고 수익률이 높다는 사실을 입증하기도 했다. PCR이 낮을수록 주가가 저평가 되어 있다고 본다. (2) 투자활동 현금흐름 (Cash Flow from Investment Activities) #투자활동현금흐름 은 기업이 유형자산, 무형자산, 금융 투자 등으로 벌어들이거나 사용하는 현금흐름 을 보여준다. 투자를 하면 현금이 유출되고, 사용하던 유형자산을 팔거나 주식을 팔면 현금이 들어온다. 대출을 해줄 땐 돈이 나가지만, 상환을 받았을 땐 현금이 들어온다. 기존사업에 추가 자본을 투하 한다든지 M&A(Mergers and Acquisitions; 인수/합병)또는 단순금융투자나 계열사 자금대여 등의 현금흐름이 모두 투자활동 현금으로 표시된다. 일반적으로 투자활동에 사용된 현금은 기업의 현재의 모습이 아니라 미래의 모습에 좀 더 집중된 활동들이다. 제대로 된 기업이라면 투자활동 현금흐름은 회사가 설비에 투자하면서 계속해서 지출이 일어나므로 마이너스가 나와도 정상이다. -> 마이너스라면 활발히 투자하고 있다는 뜻 (긍정적) 투자활동 현금흐름에 있어 공장이나 기계장치와 같은 설비시설을 확장하거나, 투기목적으로 다른 기업의 지분 또는 채무증권을 취득할 경우 현금유출이 발생하며, 기존에 취득했던 투자관련 자산들을 처분할 때 현금유입이 발생한다. 현재 투자활동 현금흐름이 플러스(+)라면 이전에 투자한 생산설비의 매각 등으로 인해 현금유입이 발생한 것 이라고 해석할 수 있다. ** 함께 참고하면 좋을 숨겨진 지표 ** 투자활동 현금흐름에서 워런 버핏이 매우 중요하게 생각하는 지표가 있는데, 그게 바로 #자유현금흐름 (Free Cash Flow, FCF)이다. =잉여현금흐름 이라고도 함. #FCF 는 기업이 사업으로 벌어들인 현금 가운데 영업비용, 설비 투자액, 세금 등을 제외하고 남는 현금 을 뜻하는데, 워렌버핏은 FCF를 ‘주주가 벌어들이는 진정한 수익’이라고 부르기도 했다. #잉여현금흐름 을 구하는 방법은 매우 복잡한데 잉여현금흐름 = 당기순이익 + 감가상각비 – 고정자산증가분 – 순운전자본증가분 현금흐름표에서는 그저 영업활동현금흐름과 투자활동현금흐름을 더하면 된다. 기업의 시가총액을 FCF로 나누면 ‘#PFCR ’이 나온다. PFCR은 PER처럼 이번 분기의 현금흐름 대비 주가가 어느 정도인지 확인하는 데 중요한 지표가 되며 PFCR이 낮은 주식은 현재 저평가되어 있다고 본다. (3) 재무활동 현금흐름 (cash flow from financing activities) 기업이 영업활동으로만 자금을 확보하지는 않지! 은행에서 대출을 받는다든지, 주식이나 채권을 발행함으로써 투자금을 끌어올 수도 있다. 차입금의 조달, 사채의 발행, 주식의 발생(유상증자), 자기주식의 처분 등을 통해서는 현금유입이 발생하고, 차입금과 사채의 상환, 유상감자, 자기주식의 취득 등을 통해서는 현금의 유출이 발생한다. 반대로 기업이 영업활동으로만 자금을 지출하는 것은 아니다. 영업활동으로 벌어들인 이익 중 일부를 ‘배당’을 통해 주주에게 나눠주기도 하기 때문! 위와같이 #재무활동현금흐름 은, 영업과 상관없는 재무적인 활동 으로 발생하는 현금을 말한다. -> 재무활동 현금흐름은 적자인 것이 바람직하다. 현금을 끌어오는 방법이 대출을 받거나 주식, 채권을 더 찍어내는 건데, 이게 많아지면 재무활동 현금흐름이 플러스(+)로 나타나고, 이는 기업에 별로 좋지 않은 신호이다. 반대로 주주에게 배당을 주는 지출이나 기존 대출을 갚는 지출은 마이너스로 나타나도 아주 바람직하다고 볼 수 있겠죠? 여기에서 기업의 배당여부나 배당성향도 확인할 수가 있는 것임 ㅎㅎ 정리해보면… 1) 현금흐름표는 회계 상 왜곡하기 어려운 지표 중 하나로 재무상태표, 손익계산서와 함께 재무제표의 3대 지표라고 불리며 전문가들이 선호하는 지표이다. 2) 현금흐름표는 크게 3종류로 나뉜다. 영업활동/투자활동/재무활동 현금흐름 3) 재무영업활동 현금흐름이 플러스(+), 투자활동 현금흐름과 재무활동 현금흐름은 마이너스(-)일 때, 기업이 양호한 현금흐름을 나타낸다고 본다. -> 왜냐하면 ! 기업이 영업활동으로 돈을 벌어 와서(흑자), 성장을 하기 위해 설비 등에 투자해서(적자), 벌어온 돈으로 부채를 갚거나 배당을 나눠야(적자) 정상이며 가장 이상적이기 때문이다. 지속해서 이 원칙이 지켜지지 않는 기업은 투자를 피하는 것이 좋다. 아래 표로 한눈에 정리되니 확인해보세요! http://www.kookje.co.kr/news2011/asp/newsbody.asp?code=2500&key=20210212.99099003956 참고로 재무제표 해석 시 가장 주의해야 할 경우의 현금흐름표는 바로 아래와 같다. 영업활동/투자활동 현금흐름: 마이너스(-) 재무활동 현금흐름: 플러스(+)인 경우 주된 사업부문(영업활동)에서 난 적자를 빌린 돈(재무)으로 메우고 있는 형국이기 때문이다. 도산직전의 회사 또는 사업초기의 회사상황에 해당되는 현금흐름인 것이다. 손익계산서상 실적이 좋은 회사임에도 불구, 현금흐름표가 이같은 움직임을 보이는 회사는 흑자도산에 처할 수도 있는 우려가 있기 때문에 투자에 주의해야 한다. 4) 현금흐름표에는 아래와 같은 지표들이 숨겨져 있다. * 영업활동 현금흐름 – PCR(시가총액/영업활동현금흐름) * 투자활동 현금흐름 – PFCR(시가총액/자유현금흐름) * 재무활동 현금흐름 – 배당여부, 배당수익률, 배당성향 현금흐름표 실제 해석해보기 위에서 정리한 내용을 바탕으로 코스닥 상장 기업인 동국제약의 2020년 사업보고서에 포함된 현금흐름표를 한 번 살펴보려고 한다. 그냥 가계부 보듯 슥 보면 되는데 어디에서 돈이 들어왔고, 어디에다 돈을 썼는지 한번 살펴보자구요 ㅎㅎ (동국제약으로 고른 이유는? 내가 투자중이어서 ㅋㅋㅋㅋㅋㅋㅋ) 자 먼저 영업활동으로 인한 현금흐름은 약 591억, 플러스인 것으로 봐서 본업으로 현금을 벌어들이는 데는 문제가 없어 보인다. 그다음 투자활동으로 인한 현금흐름은 – 969억, 마이너스이다. * 혹시나 아직 모르시는 분들을 위해 말씀드리면 재무제표에서는 (괄호 표시안에 숫자)를 쓰면 마이너스라는 뜻으로 주로 쓰인다. 회사가 뭔가에 대대적인 투자 를 하는 것 같은데 하위 과목을 보면, 단기/장기 금융상품 및 유형자산과 무형자산의 취득 등을 통해 현금이 나갔다는 걸 확인할 수 있으며, 영업활동 현금흐름도 좋고 투자도 활발히 하고 있는 기업이라고 해석하고 넘어갈 수 있다. 마지막으로 재무활동으로 인한 현금흐름은 약 229억 원으로, 단기/장기차입금의 증가와 (단기: 1년이내 갚아야 하는 채무, 장기: 1년 이후에 갚아야 하는 채무) 정부 보조금 및 상환전환우선주 발행으로 추가 현금을 확보한 것을 확인할 수 있다. 배당금은 약 71억 정도 지급(지난해보다 증가)하고 부채 일부도 상환하면서 현금 유출이 일어났지만, 상대적으로 적은 규모라 결국 재무활동 현금흐름은 플러스(+)를 보였다. 그래도 단기/장기 차입금의 증가량이 지난 사업연도에 비해 적은 것은 긍정적. 현금흐름표 뽀개기 어렵지 않죠? 다음번에 또 쉬운 재무제표보는법 글을 들고 오도록 할게염! 여러분 모두 즐거운 금요일 밤 보내세요! 인쇄

현금흐름표 보는법: 3가지 현금흐름 – Economics

현금흐름표(Statement of Cash Flows)는 기업이 100만원으로 원재료를 매입해서 200만원에 외상으로 팔았을 경우 현금흐름표 상에서는 -100만원으로 기재가 됩니다. 재무상태표의 유동자산에는 매출채권으로 200만원으로 잡히게 되며, 현금과 현금성자산은 100만원이 감소하게 됩니다. 그리고 손익계산서 상에는 매출이 200만원, 영업이익과 순이익(당기순이익)은 100만원으로 기재가 됩니다.

여기에서 매출채권 200만원을 받기 전까지는 실제로 기업이 벌어 들인 이익은 발생하지 않은 것이 됩니다. 기업 회계는 거래가 발생한 시점의 수익 및 비용을 발생주의 원칙으로 작성하기 때문에, 손익계산서 상의 당기순이익은 실제로 기업으로 들어와야 할 금액과 괴리가 생기게 됩니다.

현금흐름표는 손익계산서의 순이익과 영업활동 중에 발생한 현금흐름 차이를 확인할 수 있는 표입니다.

현금흐름표는 크게 3가지 항목으로 나뉘어 집니다. 영업활동 현금흐름, 투자활동 현금흐름, 재무활동 현금흐름 입니다.

1. 영업활동 현금흐름 (Operating activities)

기업의 당기순이익과 기업을 운영하면서 발생한 현금흐름의 차이를 제대로 확인할 수 있는 것이 영업활동 현금흐름입니다.

2. 투자활동 현금흐름 (Investing activities)

투자활동 현금흐름으로 영업활동에 필요한 유형자산 및 무형자산의 취득이나 처분 등을 한 경우와 금융자산의 처분 및 취득 등을 확인할 수 있습니다.

3. 재무활동 현금흐름 (Financing activities)

현금흐름표 보는법으로 자금을 차입한 내역과 부채를 상환한 내역, 자기주식 취득 및 배당금 지급, 유상증자를 해서 자금을 조달한 사항 등의 실제 금액을 확인할 수 있습니다.

4. 현금흐름표 분류 값

현금흐름표에서 기업이 흑자를 냈다면 영업활동 현금흐름은 +값이 됩니다. 투자활동을 했기 때문에 투자활동 현금흐름은 -값이 될 것입니다. 재무활동 현금흐름도 또한 -값은 배당금 지급이나 자기주식 취득 및 부채를 상환한 경우 등 이 좋은 현금 흐름이라고 할 수 있습니다.

예를 들어 눈 여겨 봐야 할 점은 투자활동 현금흐름에서 유형자산(또는 무형자산)의 처분(+) 항목에서 기업의 영업활동을 위한 자산까지 처분하는 경우가 있을 수 있으므로 유형자산 매각(+)으로 인한 투자활동 현금흐름이 +값일 경우 등을 고려해서 봐야 합니다.

현금흐름표 한눈에 보는 방법, 현금흐름표 분석

안녕하세요. 쉽게 지저귀는 짹짹이입니다.

기업에서는 손익계산서도 중요하지만, 손익계산서는 투자자의 이목을 많이 받기 때문에 기업이 신경 써서 조작하기도 합니다.

하지만, 현금흐름표를 본다면 그런 거짓말을 찾아낼 수 있습니다. 이유는 현금흐름표에는 실제 현금의 흐름을 보여주기 때문인데요. 그런 현금흐름표를 한눈에 보는 방법을 알려드리겠습니다.

현금흐름 패턴을 분석하라!

현금흐름관련 논문에서는 현금흐름 패턴을 분석하여서 기업의 상태를 파악할 수 있다고 말하였습니다. 아래는 네이버 증권에서 볼 수 있는 주재 무제 표의 내용입니다.

현금흐름은 영업활동, 투자활동, 재무활동 현금흐름 총 3가지로 크게 분류됩니다. 현금흐름이 (+)값이면 기업에 돈이 들어온 것이며, (-) 값이면 기업에서 돈이 나간 것입니다.

이 수치들이 (+)값을 가지는지, (-) 값을 가지는지 패턴을 통해서 간단하게 기업의 상태를 파악할 수 있습니다. 총 8가지 상태가 나오는데요. 아래와 같습니다.

영업활동 투자활동 재무활동 설명 1 + + + 영업활동에서 현금창출, 자산매각, 재무활동에서 조달한 현금을 비축하여 타회사를 인수합병하거나 신사업분야에 진출을 모색하고 있는 회사로 유동성이 풍부한 상태 2 + – – 영업활동에서 창출한 현금으로 고정자산을 구입하고 있으며, 또한 부채를 상환하거나 배당금을 지급하고 있는 회사 3 + + – 영업활동에서 창출한 현금과 자산을 매각한 자금으로 부채를 상환하고 있는 회사 4 + – + 영업활동에서 창출한 현금과 차입금 혹은 증자대금으로 회사확장에 필요한 투자를 하고있는 회사 5 – + + 영업활동에서 현금을 창출하지 못하는 문제점을 자산매각과 차입 혹은 증자를 통해서 보전하고 있는 회사 6 – – + 급격히 성장하고 있는 회사로서 영업활동에서의 부족자금과 고정자산의 구입에 필요한 자금을 차입 또는 증가를 통해서 조달하고 있는 회사 7 – + – 영업활동에서의 부족자금과 채권자에 대한 차입금상환액을 고정자산의 매각을 통해서 조달하고 있는 회사 8 – – – 영업활동의 부족현금과 시설투자 및 차입금 상환을 모두 기존의 현금비축액에서 사용하고 있는 회사

위의 패턴대로 분석한다면 최근 해당회사는 4번 패턴이며, 영업활동에서 창출한 현금과 차입금 혹은 증자대금으로 회사 확장에 필요한 투자를 하고 있는 회사 라고 볼 수 있습니다.

실제로 위의 회사는 관련 업체를 인수하였습니다. 재무제표 주석을 확인하면 더욱 좋지만, 처음 현금흐름표를 공부하시는 분들은 위의 패턴만 보고도 대략적인 상태를 파악할 수 있습니다.

영업이익과 영업활동 현금흐름을 비교해라!

기본적으로 기업의 존재이유는 ‘이윤을 창출하기 위해서’라고 생각합니다. 그렇기 때문에 현금흐름표에서 영업활동 현금흐름이 가장 중요하다고 생각합니다. 즉, 영업활동 현금흐름이 (+) 값이 나와야 합니다(기업이 영업을 하여 기업에 현금이 들어왔다)

단기적인 수익성악화로 인한 영업활동 현금흐름이 (-) 값이 나올 수 있습니다.(영업활동을 했는데 나간 현금이 더 많다는 의미)

하지만, 오랜기간동안 영업활동 현금흐름이 (-) 값을 지속한다면 그런 회사는 조심해야 합니다.영업으로 돈을 못 벌어오면 조심해야하는게 당연하죠. (업종마다 상이하며 특히 금융관련 업종은 예외입니다)

또한, 보통 회계상의 이유로 영업활동 현금흐름이 영업이익보다 큰 것이 보통입니다. 감가상각비 관련하여 회계처리 때문인데요. 영업활동 현금흐름이 영업이익보다 큰 지 확인하시는 것이 좋습니다.

추가로, 영업이익은 (+)인데, 영업활동 현금흐름이 (-)인 경우에는 주의가 필요합니다. 위에서 말씀드린 것과 반대로 영업이익이 (+)로 더 크고 오히려 영업활동 현금흐름이 (-) 값인 경우에는 어떤 사연이 있을 것입니다. 일반 업종인데 이런 경우는 주의가 필요합니다.

왜 영업이익이 (+)고 영업활동 현금흐름이 (-)일까? 클릭하여 자세히 보기 돈을 못 버는 기업이 투자자들에게 잘 보이려고 영업이익을 속이는 경우가 종종 있습니다. 그런 경우 영업이익은 (+) 값을 보여주지만, 이것은 조작된 것이고, 실제 현금은 들어오지 않았기 때문에 현금흐름은 (-) 값일 겁니다. 다만, 예외도 있습니다. 하지만, 이런 예외를 파악할 수 없는 투자자라면 그냥 피하는 것도 방법입니다.

이럴때에는 이런 현상이 오랫동안 지속되었는지와 동일 업종 경쟁업체와 비교해보는 것이 도움이 됩니다.

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